【海国图志】尼日利亚国际收支及汇兑情况简析

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楼主 2021-04-08 16:22:30
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    近期油价的大幅下跌,致使西非主要产油国尼日利亚国 际储备出现较大额度下降。尼日利亚央行披露当前月度外汇 收入从 32 亿美元下降至10亿美元,国际储备已下降至280亿美元,比 2015年6月减少90亿美元。据EIU数据显示,尼日利亚原油出口额已从 2011-2013 年的年均 800 多亿美元降至 2015 年的 379.4 亿美元,不足 400 亿美元。在此情况 下,尼日利亚商品贸易顺差不断缩小,2015年商品出口总额 为 509.5 亿美元,进口总额为 487.4 亿美元,顺差 22.1 亿美元,而 2013 年时尼日利亚商品贸易顺差额为400多亿美元。

    目前,尼日利亚国际储备处在不断消耗减少之中,近一年多以来,尼日利亚央行已采取相应汇兑限制措施以确保一定的国际储备规模。本文主要在回顾其采取的各项措施的基础上,对这些措施的影响及尼日利亚未来汇兑发展趋势进行分析。

表 1 2011-2016 年尼日利亚商品进出口数据 

2011

2012

2013

2014

2015

2016

商品出口额(亿美元)

971.6

943.2

951.2

825.9

509.5

519.1

商品进口额(亿美元)

-621.6

-534.0

-513.5

-615.9

-487.4

-474.3

国际储备(亿美元)

352.1

464.1

454.3

369.0

306.5

256.1

原油出口额(亿美元)

830.6

804.1

811.4

661.3

379.4

377.4

天然气出口额(亿美元)

108.3

108.6

94.3

103.9

72.7

80.0

一、近期政策措施

    2014年 11月,尼日利亚央行发布公告称,为维持外汇市场稳定,加强央行外汇政策导向,以下 6 种商品商品/交 易仅能从尼日利亚银行间外汇市场购汇,不能再通过央行荷兰式零售拍卖系统(RDAS)窗口购汇:1、电子产品;2、制 成品;3、信息技术;4、发电机;5、通信设备;6、无形交 易。

    2015 年6月,尼日利亚央行发布通告,宣布禁止部分商 品和服务的进口购汇业务。通告指出,为维持外汇市场稳定, 确保外汇使用效率,推进国内产业复苏,鼓励本地生产,改 善就业环境,禁止从国外购买特定商品和服务(商品和服务 详细清单见附录1)的购汇业务。

    2016 年1月中旬,尼央行行长艾米菲勒·戈德温在其亲 自签署发布的公告中称,尼央行将停止向外币兑换所出售外 汇,外币兑换所需自行寻找外汇供应渠道由于存在寻租行为,自央行向外币兑换所出售外币以来,外汇兑换所业者数量由 2005 年的 74 家上升到了 2015 年的 2786 家,并且央行每月仍可收到近  150  份外币兑换所牌照申请。之前,尼日利亚央行每周向单个外币兑换所出售   6  万美元,总计每周出售1.67 亿美元,每年约为 86 亿美元。后来,为缩减外汇储备 消耗量,央行将每周出售给单个外币兑换所的外汇数量减少 为 1 万美元,每周消耗的外汇储备为 2.84 亿美元,每年约为 14.76 亿美元。 综合所掌握资料,尼日利亚企业或居民在不同时期曾可采用银行间外汇市场购汇、央行外汇拍卖市场购汇、外币兑 换所购汇等方式获得外汇。其中,外汇兑换占市场份额的三 分之一左右,而尼国内商业银行的主要外汇来源市场为央行 拍卖市场,此市场已于 2015 年 2 月停止,迄今尚未恢复。

 

二、相关影响分析

     尼日利亚的外汇市场分两个不同级别:一是官方市场, 由尼日利亚央行管理的商业银行代表其客户进行离岸外汇 交易。同时,为确保流动性,银行间也以小幅波动的央行确 定汇率进行交易,这属于官方外汇市场范畴。还有一外汇市 场称为“平行市场”,该市是在十年前混乱不堪的黑市基础 上的一项金融改革产物,如今已为官方认可,由尼央行管理 并提供货币等相关支持。按此划分,银行间外汇市场、央行外汇拍卖市场应属官方市场,外币兑换所应属平行市场。外币兑换 所经 营 者最 初的设立目标定位于服务用汇不超过5000 美元的零售终端用户。如今,他们已成为实质上的外汇 批发商,单笔交易有时高达数百万美元。由于两个市场之间 存在汇率差,导致尼日利亚外汇市场存在严重投机行为。

     原本尼日利亚国内进口商如需外汇,须向中央银行申请待批准后委托授权交易商从中央银行每星期两次的外汇拍 卖市场竞买取得。2015 年,尼日利亚央行暂停通过荷兰式零 售拍卖系统和批发拍卖系统出售美元,意在维持尼外汇储备 的规模,阻止奈拉的进一步贬值。但是此政策出台后,依赖原材料进口的尼工业企业,因换汇困难而倍受打击,业务开展十分困难。如今,尼日利亚央行停止向外币兑换所售汇,进口商购汇渠道将更加匮乏。

 

三、未来前景展望

    综合目前情况分析,尼日利亚获得外汇的主要渠道有银 行间外汇市场、外汇拍卖市场和外币兑换所,早前尼日利亚 外汇拍卖市场的暂停,已使得银行间外汇市场所代表的官方 汇率出现大幅贬值。目前,央行停止向外币兑换所售汇,尼 日利亚进口商获得外汇将更加困难,此举预计将使尼日利亚 奈拉呈加速贬值趋势。鉴于尼日利亚央行有意维持本国国际 储备规模,尼日利亚本国进口商获得外汇将更加困难,我国出口商在交易时一定确保交易对手具备合理购汇渠道,即使对尼方商业银行开据的信用证,在尼汇率下滑、购汇渠道匮 乏的条件下,也应谨慎对待。

 

附录1:1、大米;2、水泥;3、人造黄油;4、棕榈种子、可榨油的种子、植物油;5、肉类和加工的肉类产品;6、 蔬菜和加工的蔬菜产品;7、幼禽:鸡、蛋、火鸡;8、私人 飞机和喷气式飞机;9、印度香;10、格益莎牌沙丁鱼罐头; 11、冷轧钢板;12、镀锌钢板;13、顶棚遮板;14、独轮手 推车;15、锅头;16、金属容器和储藏器具;17、搪瓷器具; 18、钢制鼓;19、钢管;20、盘条(常规或变形);21、铁 棒和加强杆;22、丝网;23、钢钉;24、安全刀片刺网;25、 实木板和面板;26、木纤维板和面板;27、木质夹板和面板; 28、木门;29、牙签;30、玻璃和玻璃器具;31、厨房器具;32、餐具;33、玻璃和陶制瓷砖;34、纺织品;35、编织物;36、衣服;37、塑料和橡胶产品、丙纶制品、包装用玻璃纸;38、肥皂和化妆品;39、番茄和番茄酱;40、欧元债券、外 汇债券和股票。(来源:中国信保)

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